जब लक्ष्य तिथि आती है, तो सेवानिवृत्ति निधि को अपनी परीक्षा का सामना करना पड़ता है

कंक्रीट का टूटना

लक्ष्य तिथि को आगमन के बिंदु के रूप में बेचा गया था, एक ऐसी तिथि जिस पर एक निवेश पोर्टफोलियो जीवन के निकासी चरण के लिए तैयार होगा। मार्केटवॉच की जांच से एक अधिक जटिल वास्तविकता का पता चलता है: ये फंड आवश्यक रूप से सेवानिवृत्त लोगों के कई निर्णयों को संभालने के लिए नहीं बनाए गए हैं। टूटना अपेक्षा में से एक है. निवेशक एक लक्ष्य-तिथि उत्पाद में यह विश्वास करते हुए प्रवेश कर सकते हैं कि यह निर्धारित करेगा कि सेवानिवृत्ति शुरू होने के बाद उनका पैसा कैसा व्यवहार करना चाहिए, जब व्यवहार में फंड निकासी, बदलते खर्च, बाजार के झटके और बदलते समय क्षितिज से जुड़े विकल्पों के अनुक्रम के संपर्क में रहता है।

अंतर्निहित तनाव और संस्थागत घर्षण

अंतर्निहित तनाव स्वचालित आवंटन और मानव जीवन की अनियमितता के बीच मौजूद है। एक लक्ष्य-तिथि निधि एक चुने हुए वर्ष के करीब आने पर अधिक रूढ़िवादी आवंटन की ओर एक पूर्व निर्धारित पथ का अनुसरण करती है, लेकिन यह पहले की सेवानिवृत्ति, एक चिकित्सा व्यय, विरासत छोड़ने की इच्छा या नियोजित तिथि में बदलाव होने पर अधिक जोखिम स्वीकार करने की इच्छा के लिए पूरी तरह से जिम्मेदार नहीं हो सकती है। इस बीच, निवेशक की परिस्थितियाँ बदलने पर भी फीस और पोर्टफोलियो नियम स्थिर रह सकते हैं। उत्पाद का व्यवस्थित सरकना पथ इसलिए निर्णयों के एक समूह के बगल में बैठता है जो शायद ही कभी व्यवस्थित होते हैं। जो सेवानिवृत्त लोग निष्क्रिय रहते हैं, उन्हें पता चल सकता है कि नाममात्र समापन बिंदु वित्तीय तत्परता के समान नहीं था, जबकि जो लोग योजना को बहुत आसानी से बदलते हैं, वे उस अनुशासन को छोड़ सकते हैं जिसने फंड को इसका उद्देश्य दिया था।

डाउनस्ट्रीम हताहत और ठोस परिणाम

तत्काल दुर्घटना यह धारणा है कि सेवानिवृत्ति के समय को फंड प्रॉस्पेक्टस पर एक ही तारीख तक कम किया जा सकता है। व्यावहारिक परिणाम निवेशकों के लिए अधिक जिम्मेदारी है कि वे निकासी, खर्च की जरूरतों, कर की स्थिति, शुल्क और फंड के आवंटन की कम से कम उतनी बार समीक्षा करें जितनी बार वे बाजार पूर्वानुमान की निगरानी करते हैं। आने वाले वर्ष में, प्रदाताओं को लक्ष्य-तिथि उत्पादों को अधिक सटीकता के साथ संप्रेषित करने के दबाव का सामना करना पड़ सकता है, विशेष रूप से सेवानिवृत्त लोगों के लिए जो जल्दी वापस ले लेते हैं या अपेक्षा से अधिक समय तक जीवित रहते हैं। उत्पाद के गायब होने की संभावना नहीं है, लेकिन इसकी बिक्री की भाषा कम व्यापक हो सकती है। जो निवेशक ग्लाइड पाथ की सीमाओं को समझते हैं, वे यह तय करने में बेहतर स्थिति में होंगे कि क्या फंड अभी भी उस जीवन की सेवा कर रहा है जो वे वास्तव में जी रहे हैं, न कि उस जीवन की जो उन्होंने इसे चुनते समय कल्पना की थी।